應(yīng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向 部分銀行提前調(diào)降美元存款利率

美聯(lián)儲(chǔ)降息只剩“臨門一腳”。近日，《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者注意到，在“靴子落地”之前，部分利率高達(dá)5%的美元存款產(chǎn)品正提前退出市場(chǎng)，已有商業(yè)銀行開(kāi)始調(diào)降美元存款利率。

自2022年6月以來(lái)，伴隨美聯(lián)儲(chǔ)加息，部分商業(yè)銀行推出的美元存款產(chǎn)品利率曾一路“高歌猛進(jìn)”，在人民幣結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等“熱門”產(chǎn)品利率持續(xù)走低的背景下，吸引了許多投資者的目光。不過(guò)當(dāng)前，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期與波動(dòng)性加劇的匯率走勢(shì)，為投資者“上車”外幣存款、外幣理財(cái)帶來(lái)了不確定性。

美元存款、理財(cái)進(jìn)入調(diào)整期

美聯(lián)儲(chǔ)降息未至，銀行美元存款產(chǎn)品利率已經(jīng)開(kāi)始提前“剎車”。記者梳理近期銀行發(fā)布的產(chǎn)品利率情況發(fā)現(xiàn)，從8月開(kāi)始，利率達(dá)到5%的美元存款產(chǎn)品已蹤跡難覓，與此同時(shí)，期限越長(zhǎng)的存款產(chǎn)品利率下滑越快。

比如，江蘇銀行8月31日發(fā)行的1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年期“享贏寶”美元定存利率分別為4.85%、4.75%、4.6%、4.5%，不同期限產(chǎn)品利率均較前一期下降10個(gè)基點(diǎn)。

匯豐銀行在今年6月發(fā)布的3個(gè)月美元存款產(chǎn)品特惠利率達(dá)到了5%，而到了9月，同期限、同幣種的產(chǎn)品利率已滑至4.3%。

恒豐銀行北京分行在9月5日公布的1萬(wàn)元起存，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年期美元定期存款利率分別為4.60%、4.65%、4.65%、4.35%，其中1年期、2年期產(chǎn)品較8月分別大幅下滑25個(gè)基點(diǎn)、35個(gè)基點(diǎn)。

記者在走訪北京地區(qū)的銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)發(fā)現(xiàn)，也有國(guó)有大行、股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理指出，目前暫未收到美元存款產(chǎn)品調(diào)降的通知，不過(guò)考慮到美聯(lián)儲(chǔ)降息或?qū)⒃?月落地，一些美元理財(cái)產(chǎn)品或?qū)⑹艿接绊憽?/p>

“目前我行還沒(méi)有收到定期存款的利率是否下調(diào)通知，5000元以上起存的美元存款優(yōu)惠利率仍然是1年期2.80%，但開(kāi)放式的美元理財(cái)利率會(huì)很快受到影響。”一位國(guó)有大行理財(cái)經(jīng)理向《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者指出，未來(lái)美元定期存款利率是否調(diào)降，會(huì)綜合考慮美聯(lián)儲(chǔ)降息情況、監(jiān)管要求以及總行測(cè)算。

一位股份行理財(cái)經(jīng)理也告訴記者，目前該行1年期美元存款產(chǎn)品利率水平仍保持在4.6%至4.8%，暫未出現(xiàn)調(diào)降。不過(guò)考慮到9月美聯(lián)儲(chǔ)將開(kāi)始降息，目前該行主推的美元產(chǎn)品并非美元存款，而是投向亞洲美元債的基金。“額度比較緊俏。個(gè)人投資者可以直接用美元申購(gòu)，也可以用人民幣申購(gòu)。如果要規(guī)避匯率波動(dòng)，還可以選擇鎖匯，不同方式獲得的收益不同。”

配置美元資產(chǎn)需關(guān)注匯率不確定性

“目前來(lái)看，美聯(lián)儲(chǔ)9月份降息基本是確定的，此時(shí)部分商業(yè)銀行降美元存款利率，是對(duì)這種市場(chǎng)預(yù)期的提前應(yīng)對(duì)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)降息落地，后續(xù)美元存款利率調(diào)降的節(jié)奏可能會(huì)加快，幅度也可能有所擴(kuò)大。”對(duì)于當(dāng)前美元存款利率走勢(shì)，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬向記者分析指出。

中國(guó)銀行研究院研究員梁斯表示，近段時(shí)間以來(lái)，隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)相對(duì)疲弱，特別是就業(yè)表現(xiàn)不及預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將很快啟動(dòng)降息。整體來(lái)看，美元資產(chǎn)收益率會(huì)與美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策形成聯(lián)動(dòng)。“若后續(xù)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策形成寬松趨勢(shì)，美元存款利率將大概率同步下行。若保持穩(wěn)定，則存款利率下調(diào)節(jié)奏也不會(huì)過(guò)快。”梁斯告訴記者。

美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向在即，在部分美元資產(chǎn)進(jìn)入“拐點(diǎn)”之前，個(gè)人投資者是否應(yīng)抓緊上車？對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍指出，如果投資者手邊持有美元，可考慮基于自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和流動(dòng)性需求，適當(dāng)配置美元存款或短期限美元理財(cái)產(chǎn)品。但如果是以人民幣投資美元資產(chǎn)，則需要考慮換匯成本，對(duì)匯率波動(dòng)加強(qiáng)判斷。

“美聯(lián)儲(chǔ)降息不僅將帶動(dòng)美元存款利率下降，對(duì)美元匯率支撐也會(huì)減弱，投資者投資美元資產(chǎn)會(huì)受到影響。”婁飛鵬表示。

融360數(shù)據(jù)科技研究院分析師艾亞文也提示投資者，除了關(guān)注美元存款利率外，還需要關(guān)注人民幣對(duì)美元的匯率變動(dòng)。美元存款的利息收益較高，但最終兌換回人民幣時(shí)，收益因匯率下跌會(huì)減少，甚至可能出現(xiàn)虧損。通常來(lái)講，美元存款有一定鎖定期，需要投資者綜合考慮資金長(zhǎng)短期需求進(jìn)行配置。

一位美元基金分析師向記者指出，目前市場(chǎng)單邊預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)降息，已開(kāi)始帶動(dòng)美元貶值。但后續(xù)美元走勢(shì)還受降息的節(jié)奏和幅度、美國(guó)大選等多方面因素影響，依然面臨較大不確定性。對(duì)于個(gè)人投資者而言，如用人民幣購(gòu)買美元理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可考慮通過(guò)鎖匯來(lái)規(guī)避不確定性。

梁斯認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟降息，但美元資產(chǎn)利率仍會(huì)保持在相對(duì)偏高的水平。投資者購(gòu)買美元理財(cái)，需要結(jié)合自身需要，同時(shí)也要密切跟蹤匯率走勢(shì)變化，購(gòu)買相對(duì)靈活的理財(cái)產(chǎn)品，管理好外幣資產(chǎn)持有規(guī)模，避免出現(xiàn)虧損。